濰柴重機(jī)股份有限公司(000880.SZ)總部位于美麗的世界風(fēng)箏之都--山東濰坊。公司成立于1993年6月28日，截止到2012年末，公司資產(chǎn)總額27.8億元，在職員工2500余人。公司經(jīng)營(yíng)主業(yè)為生產(chǎn)銷售30--12000馬力船用發(fā)動(dòng)機(jī)、發(fā)電機(jī)組等。

1998年在深圳證券交易所上市，2006年，濰柴控股集團(tuán)有限公司對(duì)濰柴重機(jī)股份有限公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，置入所屬的中速柴油機(jī)和發(fā)電設(shè)備制造等資產(chǎn)，成為公司的控股股東。

濰柴重機(jī)-公司簡(jiǎn)介

濰柴重機(jī)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱濰柴重機(jī)，SZ000880，原山東巨力股份有限公司)于19濰柴重機(jī)股份有限公司98年在深圳證券交易所上市。但由于行業(yè)競(jìng)濰柴重機(jī)-經(jīng)營(yíng)范圍

生產(chǎn)、銷售柴油機(jī)、柴油發(fā)電機(jī)組及配套產(chǎn)品、零配件;工程機(jī)械制造、銷售:銷售機(jī)械加工、鑄造類原輔材料，經(jīng)營(yíng)規(guī)定的進(jìn)出口業(yè)務(wù);柴油機(jī)維修，廢舊物資處理。

濰柴重機(jī)-公司產(chǎn)品

實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)置換后的濰柴重機(jī)，主要生產(chǎn)6160系列、6170系列、8170濰柴重機(jī) X6170產(chǎn)品系列、CW200系列中速柴油機(jī)和15KW到9000KW的柴油發(fā)電機(jī)組。

中速柴油機(jī)功率覆蓋164-1800千瓦，其中，6160A型中速柴油機(jī)獲得國(guó)家質(zhì)量銀質(zhì)獎(jiǎng)，社會(huì)保有量達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)以上;CW200發(fā)動(dòng)機(jī)由公司設(shè)立于重慶江津的分公司生產(chǎn)，為引進(jìn)M A N公司全套技術(shù)研發(fā)生產(chǎn)的新一代產(chǎn)品，具有可靠性高、經(jīng)濟(jì)性好、便于維修等優(yōu)點(diǎn)。公司生產(chǎn)的柴油發(fā)電機(jī)組2004年通過了國(guó)家通信專用發(fā)電機(jī)組認(rèn)證，2005年通過了國(guó)家內(nèi)燃機(jī)發(fā)電機(jī)組質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心的高原認(rèn)證和德國(guó)萊茵中心的CE認(rèn)證，主要包括陸用發(fā)電機(jī)組及船用發(fā)電機(jī)組，可廣泛應(yīng)用于通信、鐵路、高速公路、廣播電視系統(tǒng)、機(jī)場(chǎng)地面電源、防空設(shè)施、銀行、高層樓宇、賓館、醫(yī)院、消防等重要部門及各類船舶作為不間斷電源和備用、常用及應(yīng)急電源。

濰柴重機(jī)-銷售管理

公司建有遍布全國(guó)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和維修服務(wù)、配件供應(yīng)中心，經(jīng)過多年的不懈努濰柴重機(jī) 產(chǎn)品力，形成了強(qiáng)大的品牌美譽(yù)度和用戶忠誠(chéng)度。

中速柴油機(jī)占有國(guó)內(nèi)船舶動(dòng)力市場(chǎng)80%的市場(chǎng)份額，是中國(guó)最普及和成熟的船用柴油機(jī)產(chǎn)品，并大批量出口越南、印尼、菲律賓等國(guó)，在當(dāng)?shù)叵碛袠O高的品牌聲譽(yù);柴油發(fā)電設(shè)備占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的半壁江山，是中國(guó)最大的柴油發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)商。

濰柴集團(tuán)在國(guó)內(nèi)同行業(yè)率先通過ISO/TS16949質(zhì)量管理體系認(rèn)證，在全國(guó)建立了由3800家特殊維修服務(wù)中心組成的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，以北美芝加哥、法國(guó)馬賽、東南亞新加坡三大產(chǎn)業(yè)基地為核心，濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)在海外22個(gè)國(guó)家建有近100家維修服務(wù)站，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷印度、越南、白俄羅斯、東盟、中東等30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。濰柴動(dòng)力WD615、WD12、WP10/12發(fā)動(dòng)機(jī)已成為我國(guó)重型汽車、工程機(jī)械、大型客車的首選配套動(dòng)力，濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)在14噸以上重型汽車和5噸裝載機(jī)配套市場(chǎng)的占有率分別達(dá)到38%和86%。其中，國(guó)Ⅲ“藍(lán)擎”系列WP10/12發(fā)動(dòng)機(jī)各項(xiàng)性能指標(biāo)達(dá)到世界先進(jìn)水平，已成為重卡市場(chǎng)客戶在國(guó)Ⅲ階段的首選動(dòng)力品牌。

濰柴重機(jī)-未來(lái)發(fā)展

公司將以做強(qiáng)做大民族動(dòng)力為己任，加快引進(jìn)適應(yīng)中國(guó)船舶動(dòng)力和發(fā)電設(shè)備市場(chǎng)的新產(chǎn)品，努力加快技術(shù)自主創(chuàng)新，進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，保持持續(xù)健康發(fā)展，繼續(xù)穩(wěn)居中國(guó)中速機(jī)和柴油發(fā)電設(shè)備領(lǐng)先地位，躋身世界強(qiáng)者之林。

濰柴重機(jī)-財(cái)務(wù)情況

收入趨勢(shì)

濰柴重機(jī)2009年第三季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入17.12億元，比上年同期增長(zhǎng)85.12%。

盈利趨勢(shì)

濰柴重機(jī)2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.13億元(基本每股收益0.4100元)，比上年同期增長(zhǎng)94.97%。

財(cái)務(wù)分析

規(guī)模增長(zhǎng)指標(biāo)

山東巨力過去三年平均銷售增長(zhǎng)率為2337.10%，在所有上市公司排名(10/1710)，在其所在的建筑、農(nóng)業(yè)機(jī)械與重型卡車行業(yè)排名為1/40，外延式增長(zhǎng)較好

EPS成長(zhǎng)性

山東巨力過去EPS增長(zhǎng)率為663.24%，在所有上市公司排名(29/1710)，在其所在的建筑、農(nóng)業(yè)機(jī)械與重型卡車行業(yè)排名為2/40，公司成長(zhǎng)性較好

盈利能力指標(biāo)

山東巨力過去三年平均盈利能力增長(zhǎng)率為627.25%，在所有上市公司排名(50/1710)，在所在的建筑、農(nóng)業(yè)機(jī)械與重型卡車行業(yè)排名為 (2/40)。盈利能力較強(qiáng)

EPS穩(wěn)定性

山東巨力過去EPS穩(wěn)定性在所有上市公司排名(707/1710)，在其所在的建筑、農(nóng)業(yè)機(jī)械與重型卡車行業(yè)排名為17/40 。公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定合理

濰柴重機(jī)-證券資料

證券簡(jiǎn)稱 濰柴重機(jī)

證券類型 A股

曾用名 山東巨力 ST巨力 *ST巨力 S*ST巨力

上市狀態(tài) 已經(jīng)上市

上市國(guó)家/地區(qū) 中國(guó)大陸

上市交易所 深圳證券交易所

上市日期 1998-04-02

發(fā)行價(jià)(元) 11.87

上市首日收盤價(jià)(元) 30.16

上市首日漲跌幅(%) 154.09

上市首日換手率(%) 67.26

主承銷商: 國(guó)信證券有限公司

上市推薦人: 國(guó)信證券有限公司

審計(jì)機(jī)構(gòu): 山東正源和信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所

濰柴重機(jī)-股本結(jié)構(gòu)

濰柴重機(jī)流通A股總計(jì)1.32億，占總股本47.86%。

股本結(jié)構(gòu)

濰柴重機(jī)-機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)

PE分布圖

山東巨力PE分布圖歷史的市盈率在15倍到215倍之間，市盈率為34，價(jià)值有所低估

2008年公司PE處于所有上市公司PE從低到高排序前37.8%，處于合理的位置，2009年一致預(yù)期PE在所有有盈利預(yù)測(cè)的上市公司的PE從低到高排序前44.6%，處于合理的位置。

持倉(cāng)結(jié)構(gòu)

持倉(cāng)結(jié)構(gòu)東巨力在2008年中，股東戶數(shù)呈減少趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例減少。最新季度情況表明，該股人均持股增加。最新機(jī)構(gòu)持倉(cāng)為1.44%，部分機(jī)構(gòu)對(duì)該股看法有所上調(diào)，倉(cāng)位上調(diào)3.06%。

濰柴重機(jī)-價(jià)值評(píng)估

綜合投資建議:山東巨力(000880)的綜合評(píng)分表明該股投資價(jià)值較佳，運(yùn)用綜合估值該股的估值區(qū)間在21.55-23.70元之間，股價(jià)目前處于低估區(qū)，可以放心持有。

12步價(jià)值評(píng)估投資建議:綜合12個(gè)步驟對(duì)該股的評(píng)估，該股投資價(jià)值較佳，建議對(duì)該股采取參與的態(tài)度。

行業(yè)評(píng)級(jí)投資建議:山東巨力(000880)屬于機(jī)械制造行業(yè)，該行業(yè)投資價(jià)值一般，該行業(yè)的總排名為第13名。

成長(zhǎng)質(zhì)量評(píng)級(jí)投資建議:山東巨力(000880)成長(zhǎng)能力較好，未來(lái)三年發(fā)展?jié)摿^大，該股成長(zhǎng)能力總排名第153名，所屬行業(yè)成長(zhǎng)能力排名第4名。

評(píng)級(jí)及盈利預(yù)測(cè):山東巨力(000880)預(yù)測(cè)2009年的每股收益為0.57元，2010年的每股收益為0.74元，2011年的每股收益為0.90元，當(dāng)前的目標(biāo)股價(jià)為21.55元，投資評(píng)級(jí)為強(qiáng)力買入。

爭(zhēng)激烈和管理不善，2000年以后，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈逐年下滑之勢(shì)，并自2003年起陷入連年虧損的境地，面臨退市的危險(xiǎn)。

為維護(hù)廣大股東利益和公司的社會(huì)形象，2006年，根據(jù)山東省汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)劃和國(guó)有企業(yè)重組改制的精神，在濰柴重機(jī)原有資產(chǎn)、負(fù)債置出后，濰坊柴油機(jī)廠以其所屬的中速柴油機(jī)和發(fā)電設(shè)備制造等優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，置入濰柴重機(jī)，成為本公司的控股股東。更為重要的是，迅速扭轉(zhuǎn)了企業(yè)連年虧損的局面，實(shí)現(xiàn)了公司經(jīng)營(yíng)范圍和戰(zhàn)略方向的重大轉(zhuǎn)變，為保證公司盡快擺脫困境、實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

公司導(dǎo)入5S管理方法，強(qiáng)抓精益生產(chǎn)工作，不斷提升現(xiàn)場(chǎng)管理水平，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)組織的全過程控制。1996年取得ISO9001質(zhì)量管理體系證書，2004年獲得英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)BSI頒布的ISO/TS16949:2002體系認(rèn)證證書，以高技術(shù)、高性能、高質(zhì)量和一流的服務(wù)飲譽(yù)國(guó)內(nèi)外。